宜宾银行依赖“吃利差”净利息收入占94% 个人贷款规模年降7亿

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

背靠五粮液集团等宜宾国资，宜宾市商业银行股份有限公司（以下简称“宜宾银行”）赴港IPO取得实质进展。

(资料图片仅供参考)

日前，宜宾银行正式向港交所递交招股书。截至2022年末，五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局为宜宾银行的前四大股东，持股比例分别为19.99%、19.987%、19.98%、16.94%。宜宾银行披露，该行的国有股权占比达到80.7%。

长江商报记者注意到，根植于宜宾地区多年，宜宾银行经营业绩呈稳步提升趋势。2020年至2022年，该行的营业收入和净利润分别由13.73亿元、3.15亿元增长至18.67亿元、4.33亿元。

宜宾银行也存在短板。2022年，宜宾银行的净利息收入占比高达93.9%，而该行手续费及佣金净收入由2020年的6827.1万元下降至3937.6万元，整体降幅约为42.3%。

截至2022年末，宜宾银行资产总额804.1亿元，客户贷款及垫款总额占比54.3%，不良率1.77%，连续两年下降。

但需要注意的是，截至2022年末，宜宾银行个人贷款规模较上年末减少7亿元至50.13亿元，降幅12.3%，个人贷款不良率由上年末的2.56%大幅提升至4.34%。

五粮液集团为单一最大股东

资料显示，宜宾银行是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构，开业已有16年。

据统计，截至2022年末，宜宾银行是以总资产计宜宾市最大的银行，以注册资本计宜宾市最大的城商行、四川省第二大城商行。宜宾素有“中国白酒之都”美誉，因此宜宾银行的主要股东也出现了知名酒企的身影。

长江商报记者注意到，宜宾银行2006年开业之后，五粮液集团分别在2009年、2016年、2020年、2021年四次参与宜宾银行的增资扩股。其中，2021年12月，宜宾银行完成其申报IPO前的最后一次增资扩股，发行对象为五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局等四名。

截至2022年末，五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局为宜宾银行的前四大股东，持股比例分别为19.99%、19.987%、19.98%、16.94%，其中五粮液集团为该行的单一最大股东。宜宾银行披露，该行的国有股权占比达到80.7%。

近年来，宜宾银行的经营业绩整体呈稳步增长趋势。2020年至2022年，宜宾银行的营业收入分别为13.73亿元、16.21亿元、18.67亿元，其中2021年和2022年同比分别增长18%、15.2%。同期，宜宾银行的净利润分别为3.15亿元、3.28亿元、4.33亿元，其中2021年和2022年同比分别增长4.1%、31.7%。

长江商报记者注意到，2021年宜宾银行的税前利润为3.69亿元，同比减少约9.2%。但由于当期所得税费用同比减少55.2%，该行净利润增速得以回正。2022年，宜宾银行的税前利润达到4.78亿元，同比提升29.43%。

与大多数商业银行类似，宜宾银行的经营业绩很大程度上取决于净利息收入，且对于净利息收入的依赖度仍在提升。2020年至2022年，宜宾银行的净利息收入占各期营业收入的比例分别为87.9%、85.3%、93.9%。

在当前利率逐步市场化的背景下，宜宾银行也面临着净息差收窄带来的风险，2020年至2022年，该行净息差分别为2.85%、2.56%、2.59%。

宜宾银行亦在招股书中表示，该行无法保证将能迅速实现业务多元化、调整该行的资产负债组合及改变定价以有效应对利率进一步市场化。

与之相对应的是，2020年至2022年，宜宾银行手续费及佣金净收入为6827.1万元、3271.4万元、3937.6万元，呈先降后升趋势，且两年间整体降幅约为42.3%。

收缩异地线上贷款个贷规模减少12.3%

以“吃利差”为主要的收入来源，宜宾银行业绩增长的核心原因也在于资产规模的稳步扩张。

招股书显示，2020年至2022年末，宜宾银行的资产总额分别为568.88亿元、684.9亿元、804.1亿元，客户贷款及垫款总额分别为274.14亿元、354.33亿元、436.7亿元，占比分别为48.2%、51.7%、54.3%。

值得关注的是，即便已提出“大零售”策略，但当前宜宾银行的业务主要还是以公司客户为主。2022年，宜宾银行的公司银行、零售银行、金融市场业务收入占比分别为79.4%、17.6%、3%。截至2022年末，宜宾银行的公司贷款总额为344.86亿元，占客户贷款总额的比例依旧高达79%。

2020年至2022年末，宜宾银行的个人贷款规模分别为56.1亿元、57.13亿元、50.13亿元。其中，2022年末，该行个人贷款规模较上年末减少7亿元，降幅12.3%。长江商报记者注意到，这主要源于宜宾银行在2022年按照监管规定继续清理了异地线上贷款，使得该行2022年末个人商业贷款余额由上年末的28.92亿元减少至21.44亿元。同时，该行个人按揭贷款规模也由上年末的22.33亿元减少至20.73亿元，占个人贷款总额的比例则提升至41.3%。

从信贷资产质量上来看，2020年至2022年末，宜宾银行的不良贷款分别为7.25亿元、8.04亿元、7.73亿元，不良贷款率分别为2.65%、2.27%、1.77%。其中，2021年和2022年连续两年不良率下滑。

此外，各报告期末，宜宾银行拨备覆盖率分别为171.21%、198.35%、213.40%，拨贷比分别为4.53%、4.50%、3.78%。

长江商报记者进一步梳理发现，虽然五级分类不良率有所下降，但2020年至2022年末，该行关注类贷款占比分别为1.49%、1.95%、1.98%，呈增长趋势。对此，宜宾银行称主要是由于若干从事批发及零售业以及住宿及餐饮业的借款人受当时社会经济波动影响还款能力发生变化。

若以业务类型划分，宜宾银行全行不良率的压降主要还是因公司贷款不良率的降低。2020年至2022年末，该行公司贷款不良率分别为2.67%、2.35%、1.61%。同期，该行个人贷款不良率分别为3.27%、2.56%、4.34%，其中2022年首次突破4%。

而随着业务规模的不断扩大，尽管多次向国资增资扩股补充资本金，宜宾银行的资本充足率仍下降明显。截至2022年末，宜宾银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为12.86%、12.89%、14.08%，较上年末分别下降2.4、2.41、2.39个百分点，且在近三年中均处于最低水平。借资本市场力量拓宽融资渠道，这也是宜宾银行此次赴港IPO的主要原因之一。

但需要注意的是，当前的港股市场银行估值仍普遍处于较低的状态。截至7月7日收盘，港股41家上市银行中，仅恒生银行一家市净率在1倍以上，为1.11倍，其余40家上市银行的市净率均不足1倍。内地赴港上市的城商行中，威海银行市净率最高，为0.8倍，哈尔滨银行市净率最低，仅为0.04倍。